㈜의 특수가스 자회사인 SK스페셜티 지분 85%를 2조 7000억 원에 사들인다. 당초 지분 100% 기준 매각가 4조 3000억 원이 거론됐지만 업황 둔화에 매각가가 인하됐다.
SK㈜는 23일 한앤코에 SK스페셜티 지분 85%를 매매하는 주식매매계약서(SPA)를 체결했다고 공시했다. SK㈜는 SK스페셜티의 성장성과 그룹 내 반도체 사업과의 시너지 등을 종합적으로 고려해 지분 15%는 그대로 보유하기로 결정했다.
한앤코는 지난 9월 SK스페셜티 인수가로 지분 100% 기준 4조 3000억 원을 제시하며 우선협상대상자에 선정됐다. SK는 매각 사유로 “재무 건전성을 제고하고 미래 성장 동력을 확보하기 위한 목적”이라고 밝혔다.
한앤코는 그간 SK스페셜티의 가격 인하 협상에 주력한 것으로 전해진다. 범용 반도체 수요가 시장 전망치를 밑돌며 업계가 어려움을 겪으면서 SK스페셜티의 미래 추정 실적이 전망을 밑돌 가능성이 커졌기 때문이다. 한앤코는 SK스페셜티 인수를 위해 지난 7월 결성을 마친 4조 7000억 원 규모 4호 블라인드 펀드를 활용할 전망이다.
SK는 스페셜티 지분을 매각하며 동반매도청구권 계약을 맺었다. 한앤코가 SK스페셜티 지분 전량 혹은 일부를 제3자에게 매각할 때 SK에 남은 지분 15%도 매각할 수 있도록 했다. 그 반대인 한앤코의 SK의 스페셜티 지분에 대한 동반매도요구권 계약도 체결됐다.
SK㈜는 SK스페셜티 지분 매각과 관련해 기본 매각대금 외 추가 성과급(Earn Out) 계약도 맺었다. SK스페셜티의 2025년 경영실적에 따라 최대 850억 원의 성과급을 한앤코로부터 받을 수 있으며, 거래 종결 후 신사업 양산으로 인한 매출이 발생할 경우 최대 680억 원의 추가 성과급도 확보 가능하다. 다만 신사업의 매출이 조건을 미달할 경우, SK㈜는 한앤코에 170억 원을 지급해야 한다. 세부 금액은 양사의 추가 논의에 따라 조정 가능하다.
SK스페셜티는 반도체와 디스플레이 패널 제조 과정에 쓰이는 삼불화질소(NF3) 등 특수가스를 생산하는 기업이다. 글로벌 점유율 약 40%를 보유해 업계 1위다. 한앤코는 SK스페셜티 매출 대부분이 계열사에서 나오는 만큼 경영권 매각 전까지 SK가 지분을 보유할 것을 요청한 것으로 전해진다.
회계기준에 따른 차이를 제거한 현금기준 실질 수익성 판단 지표로, 매출을 통해 어느정도의 현금이익을 창출 했는가를 의미한다.
즉, EBITDA마진율은 매출액 대비 현금창출능력으로 볼 수 있으며, 일반적으로 마진율이 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 판단할 수 있다.
EBITDA마진율 = (EBITDA ÷ 매출액)*100%