엑소좀 기반 의약품 개발 기업 엑소코바이오가 내년 하반기 증시 입성을 목표로 기업공개(IPO)를 추진한다. 최근 바이오 분야에선 시가총액 5000억 원 이상의 ‘대어’ 상장이 전무했는데, 실적 성장세를 강점으로 내세운 엑소코바이오가 상장 후 조 단위 기업가치를 인정받을 수 있을 것이란 기대감이 나온다.

10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 엑소코바이오는 최근 금융감독원에 지정감사를 신청했다. 일반적으로 지정감사 신청은 IPO 과정의 첫 단추로 여겨진다. 상장 주관사는 한국투자증권과 삼성증권(016360)

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이 공동으로 맡은 것으로 파악됐다. 내년 1분기 중 상장예비심사를 청구하고 3분기 상장까지 마치겠다는 계획이다.

엑소코바이오는 2020년 말에도 신한투자증권과 미래에셋증권(006800)

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을 주관사로 선정해 코스닥 상장예심을 청구한 적 있다. 회사는 IPO 시장 분위기 침체로 계획을 한 차례 미뤘으나 이후 약 4년 반 동안 실적이 급성장하면서 IPO 재추진을 결정한 것으로 전해졌다.

2017년 조병성 대표가 설립한 엑소코바이오는 엑소좀 기술을 기반으로 한 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어) 제품을 제조·판매하는 기업이다. 엑소좀은 세포에서 분비되는 나노 크기의 소포체다. 엑소좀에는 다양한 생체분자가 들어 있어 세포 간 신호 전달, 재생, 면역 조절 등의 역할을 한다.

엑소코바이오는 2019년 피부 환경을 개선하는 피부과용 코스메슈티컬 제품 ‘에이에스씨이플러스(ASCE+)’ 개발에 성공한 이후 가파르게 외형 성장을 이뤘다. 엑소코바이오의 매출은 2020년 94억 원에서 지난해 말 954억 원으로 4년 동안 10배 늘었다. 2022년에는 창립 5년 만에 흑자전환에 성공했고 지난해 200억 원의 영업이익을 올렸다. 엑소코바이오는 글로벌 K뷰티 인기에 힘입어 올해도 50% 안팎의 매출 성장률을 목표로 하고 있다.

현재 엑소코바이오는 2023년 최대주주에 오른 벤처캐피탈(VC) K2인베스트먼트파트너스 지분 일부를 매각하는 작업을 진행 중이다. 지난해 말 기준 K2인베스트먼트가 펀드 형태로 보유한 지분은 전체 주식의 34.1%로 이를 조 대표의 지분율(14.4%)보다 낮춰 최대주주를 다시 조 대표로 되돌린다는 목표다. 이 역시 투자금 회수(엑시트), 지분 보호예수 등을 고려한 IPO 사전 정지 작업이다.

구주 매각 과정에서 책정된 회사 밸류에이션은 약 7000억 원이다. 엑소코바이오는 올 4월 해외 사모펀드 운용사로부터 약 7500억 원의 기업가치로 인수 제안을 받기도 했으나, 향후 회사 기업가치가 우상향할 것이라는 기대감이 더 높아 이를 거절한 것으로 전해졌다.

이에 엑소코바이오가 상장 후 1조 원 가까운 기업가치를 인정받을 수 있을 것이란 기대감이 나온다. 바이오 기업 중 공모가 기준 시가총액이 5000억 원을 넘긴 건 2022년 6월 보로노이(310210)

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가 마지막이다. 지난해 말 오름테라퓨틱이 8000억 원에 가까운 기업가치에 도전하기도 했으나 투자 심리 악화에 결국 올 2월 4000억 원이 조금 넘는 몸값으로 증시에 입성했다. IB업계 관계자는 “엑소코바이오는 파마리서치(214450)

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처럼 주력 제품을 통해 실적이 성장하고 있는 기업”이라며 “통상 기술특례 전형으로 증시에 입성하는 바이오 기업과는 달리 이미 이익을 내고 있기에 밸류에이션 측면에서 좋은 성적표를 받을 수 있을 것”이라고 말했다.

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